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递延所得税、美国税改及财务报告那些事儿
2018年1月5日（周五）下午4：05，德意志银行的一则临时新闻震惊资本市场：“受美国最近颁布的《减税和就业法案》（TCJA）影响，德意志银行对其在美国的递延所得税资产进行了重估，预计2017年第四季度，集团按《国际财务报告准则（IFRS）》编制的合并财务报表将确认约15亿欧元的非现金税费支出。本次调整反映了联邦税率从35％降至21％后，对德意志银行美国业务影响的预估。”
股市对此反应迅速：周五当天，尤其是接下来的周一，德意志银行股票被大量抛售，股价也随之下跌约1欧元。
蓝科学院专家分析：根据《国际财务报告准则（IFRS）》（与《德国商法典》、《美国公认会计准则》），递延所得税必须用未来税率进行计量，即预期转回该递延所得税的适用税率，或从税损结转中获得财务利益而使用的税率。当税率发生变化时，必须对已确认的递延所得税重新计量。因此，对于递延所得税资产，税率降低将导致额外的资产减值，对于递延所得税负债，税率降低则会产生额外利润。
一家公司有未抵扣的税损结转，合并报表显示递延所得税资产39.31亿欧元。是否能够由此推断累计应税亏损额呢？如欲计算，须知所使用的税率，假如税率是35%，该公司的累计应税亏损额为112.31亿欧元。
但是，如果税率降低后再处理112.31亿欧元的累计应税亏损额，其抵税价值就会减少，经济效益将下降。
如果我们进一步假设税率降低至21%，财务收益会保持在23.59亿，与之前的39.31亿欧元相比，减少了15.72亿欧元。减少的金额是额外的资产减值，并将因此产生递延所得税项费用。
累计应税亏损额
39.31亿欧元/0.35=112.31亿欧元
税率降至21%后的财务收益
112.31亿欧元x0.21=23.59亿欧元
资产减值
39.31亿欧元-23.59亿欧元=15.72亿欧元
等一下，15亿欧元不就是本文开头提到的德意志银行报告的费用支出吗？对，就是这个数。这并非巧合，因为Carsten Theile教授正是从该行2016年年报第398页的合并资产负债表附注——“递延所得税”中摘取了39.31亿这个数值。
所以，企业必须报告税损结转金额和未抵扣金额吗？当然，根据《国际会计准则（IAS）》12.81gi规定，必须报告上述金额。这是否意味着你自己也可以直接计算税率降低的影响呢？这就要看情况了。你必须知道过往用于计算未抵扣税损结转的税率，而《国际财务报告准则》并未要求报告该税率，并且企业也没有义务披露亏损所发生的税收管辖区。
但即使税率已知，外部计算也只能是近似值（在上述例子中，即15.71亿欧元额外减值），这是因为刚刚结束的营业年度也会产生税收影响，而这无法被纳入Carsten Theile教授的计算之中。
德意志银行前期“过度”利用了这15亿欧元，由于税率降低，实际目前手头的税损结转额将减少15亿欧元，因此必须进行额外减值。然而，这是基于德意志银行的管理层持续假设，未来他们仍然可以再次在美国盈利。但是，如果随着时间变化，并未如预期那样获得盈利怎么办呢？那就需要进行额外的资产减值，这会进一步增加损失。一旦管理层和审计公司都不相信未来盈利，我们就要引起警惕，不能低估信号效应的影响。
此类事件过去常常发生。最著名的例子就是美国通用汽车在破产前夕发现自己深陷危机，2007年，由于盈利预期变动，通用公司必须为前期的税损结转进行额外减值389亿美元。由此可见，递延所得税项所包含的潜在风险需要得到财务人士的普遍关注。是否应该呼吁国际会计准则理事会强制规定，财务报表必须披露确认递延税项所使用的税率，以便可大致计算税率降低的影响？
作为财务报表读者，接下来我们可能会看见一张财务报告的附加表，对跨国经营的公司来说，这张表格内容可能十分广泛。Carsten Theile教授关心的问题在于：是否能够评估如此大的信息量呢？他极度怀疑过多报告的效用，以及使用者快速找出重要相关性的能力（税率降低及其影响人群、影响手段等）
尽量使用清晰明了的语言，从而确保报告管理层也看到的风险（和机会），是否真的符合管理会计（多年来国际会计准则理事会逐步往管理会计方向发展）的利益？Carsten Theile教授认为财务报表的使用者将因此受到一定的指导，并且可能会稍微减轻他们“只见树木不见森林”的危险。
德意志银行在2016年合并资产负债表附注中报告了美国税率变化导致的风险：“最近的美国联邦政府选举结果可能导致税收政策显著变化……企业税率降低可能影响本集团未来的有效税率，同样可能被影响且可能需要重估的还有集团的递延所得税资产。目前仍无法确定德意志银行的财务状况会受到何种具体影响。”
现在，德意志银行并非唯一一家受到美国税改影响的德国公司。Carsten Theile教授在海德堡印刷机械股份公司2016/17企业管理报告（第48页商业报告）中找到了以下声明：
”税率降低使重新估量在美递延所得税资产这件事成为必要选项……降低10%相关税率，将导致递延所得税资产非现金减值约1500万欧元。”你可以从这些报告的语气措辞中作出自己的判断。然而，真正让人震惊的是，海德堡印刷机械股份公司申请并公开了一份敏感性分析，量化了潜在风险。另外，根据参议院（2017年12月18日）和众议院（2017年12月20日）的批准，以及美国总统（2017年12月22日）的签字，《减税和就业法案》于2018年1月1日正式生效。
早在2017年12月22 日，海德堡印刷机械股份公司就发表了一份临时公告：
“在美国两院投票通过大规模的税改立法后，预计美国联邦税率将从现有的35%降至21%……因此，有必要重新评估已资本化的递延所得税。
从目前来看，这需要对2017/2018财年（2017年4月1日至2018年3月31日）的合并财务报表中约2500万欧元的递延所得税资产进行一次性非现金的价值调整，这将导致相应税费支出，从而对税后利润产生负面影响。”
与《德国商法典》规定的财务报告制度不同，《国际财务报告准则》中的财务报告，必须将税损结转确认为递延所得税项，前提是税损结转未来会被抵扣并产生利润。这一先决条件要求管理层做出预测，由于预测存在激进或保守的巨大差异，因此会影响会计政策。
蒂森克虏伯集团，众所周知财务状况不佳，在2016/17（第206页）年报中披露37.07亿税损结转，却无任何已确认递延所得税资产。这是否意味着蒂森克虏伯集团管理层表现保守？也许吧。至少从会计的角度来看，这里没有对未来盈利能力的改善做任何事前假设，相反，留下了令人惊喜的余地。
这就像某种经验法则：每一处资产都伴随着风险，有时多，有时少。当人们发现已确认资产出现风险苗头时，用最清晰明了的条款告知所有财务报告使用者（投资人、客户、供应商）相关信息是有好处的，这同样适用于风险发生时，快速响应的临时声明也受欢迎。在Carsten Theile教授看来，这些仍有改善空间。